삼성전기 주가 :: 목표주가,예상주가,주가전망 ▶21만원 근거는?

○ 한국투자증권은 삼성전기에 대해 컴포넌트, 기판, 카메라모듈 등 전체 사업부 실적이 성장할 것으로 전망

○ 투자의견 '매수'를 제시하고, 목표주가를 기존 17만5000원에서 21만원으로 상향 조정
○ 삼성전기의 적층세라믹콘덴서(MLCC)를 포함한 컴포넌트 사업부의 2021년 매출액과 영업이익은 전년 대비 각각 12.8%, 39.6% 증가할 것으로 전망

출처: 삼성전기 홈페이지

○ 업황 변동성이 심하지만 최소 2021년 상반기까지 이익은 안정적으로 늘 것으로 예상

○ 2021년 글로벌 스마트폰 출하량이 6.9% 늘어날 것인데, 신종 코로나바이러스감염증(코로나19)으로 부진했던 올해 상반기 기저효과로 컴포넌트 사업부의 2021년 상반기 매출액은 전년 대비 무난하게 증가할 것

○ 글로벌 MLCC 업체인 야교(YAGE)에 따르면, 내년 춘절까지 인력 수급의 어려움으로 중화권 업체들의 가동률 상승도 제한적이어서 MLCC 산업의 물량은 물론 가격 방어 측면에서도 긍정적인 상황

출처: 삼성전기 홈페이지

○ 2021년 기판은 패키징 기판(FC-CSP, SiP/AiP) 중심으로 실적 개선이 나타날 전망

○ 체질 개선에 이어 영업이익률이 가장 높은 FC-CSP는 대만 경쟁업체의 화재로 고객사 발주가 증가할 것으로 보임
○ 기판과 카메라모듈의 매출액도 늘어날 것으로 전망

○ 내년 카메라모듈은 중저가 스마트폰향 제품 라인업 확장으로 매출액 증가가 예상

○ 내년 기판, 카메라모듈 등 두 사업부 합산 영업이익이 전년 대비 각각 37.8% 증가해 전사 실적개선에 보탬이 될 것으로 보임