신세계푸드 주가전망,목표주가,주가전망 ▶ 8만원 근거는?

○ 한화투자증권은 신세계푸드가 운영하는 '노브랜드버거(No Brand Burger)'가 빠른 확장세를 보이며 이익이 본격화되고 사업구조 재편도 가속화할 것으로 전망

○ 신세계푸드에 대한 투자의견으로 '매수', 목표가는 8만원 유지 
○ 노브랜드버거는 2019년 8월 신세계푸드가 론칭한 햄버거 브랜드

○ 브랜드 론칭 이후 직영점만 운영하다 지난해 7월부터 가맹사업에 나섬

○ 지난해 11월 기준 직영점 51개, 가맹점 10개를 출점

○ 지난달엔 가맹점 6곳의 출점을 준비중
○ 올해 노브랜드버거의 가맹사업이 더욱 탄력 받을 것으로 예상

○ 지난 4분기부터 가맹사업이 본격화됐다는 점을 감안하면 가맹점이 상당히 빠르게 확장하고 있음

○ 이런 추세가 유지될 경우 올해는 100개 수준의 신규점 출점이 가능할 것으로 전망됨

○ 매장이 늘어나는만큼 실적도 개선될 것으로 예상됨

○ 한화투자증권은 올해 노브랜드버거 매출액은 약 210억원, 영업이익은 60~70억원에 달할 것으로 분석됨
○ 신세계푸드는 사업구조를 발빠르게 재편할 것으로 예상됨

○ 수익이 나지않는 사업부를 최대한 줄이고 경쟁력이 높은 사업구조로 전환

○ 수익성이 악화되고 있는 단체급식부문과 경기변동 영향이 큰 외식사업부는 축소

○ HMR 및 밀키트 제조라인을 확대하는 등 제조사업부에는 힘을 쏟을 것으로 보임
○ 간편조리식 시장 확대가 가속화되고 있어 제조를 통한 상품공급 시장은 더욱 커질 것으로 전망되기에 신세계푸드의 사업구조 개편은 가장 최선의 선택으로 보임